【研究报告内容摘要】
行业动态:1)2月 10日,facebook(fb.us)已经以 4000万美元左右的金额收购了英国的计算机视觉初创公司 scape technologies75%以上的股份。2)2月 12日,美国国际商用机器公司(ibm)推出了 53量子比特的量子计算机,并计划向外部用户开放使用。3)2月 13日,阿里巴巴公布了截至 2019年 12月 31日的 2020年第三财季财报,总营收 1614.56亿元,同步增长 28%,归属净利润为 523.09亿元,同比增长 58%。4)2月 13日,小米集团发布公告显示,2019年小米全年总收入预期超 2000亿元,研发费用预期约 70亿元。5)2月 13日,中科院发布《2019人工智能发展白皮书》,推出了全球人工智能企业 top20榜单,微软、谷歌、脸书、百度位列排行榜前列。6)2月 15日,证监会正式发布施行修订后的再融资新规,对认购者限售期、定向发行对象人数、最高发行折价、定价基准日认定等定增业务的限制有显著放松。
本周投资观点:
涨 上周计算机板块上涨 3.1% ,相对沪深 300指数上涨 0.85% ,相对创业板指上涨 涨 0.45%, 市场风险偏好 提升,计算机板块整体跑赢大盘。从资金面看,上周计算机整体资金净流出仅流出 5254万元,市场对板块的认可度偏高。个股和主线来看,在线经济(在线教育/医疗/办公)主题相继出现回落,轮换至无人物流、金融科技的主题。临近年报季,我们建议关注全年业绩高增长和有望超预期的个股标的,同时持续推荐行业景气度高、业绩确定的细分行业龙头标的。
证监会发布融资新规,改善资本市场融资环境,提振市场情绪。2月 14日,证监会发布上市公司再融资制度部分条款调整涉及的相关规则,调整非公开发行股票定价和锁定机制,将发行价格由不得低于定价基准日前 20个交易日公司股票均价的 9折改为 8折;将锁定期由 36个月和 12个月分别缩短至 18个月和 6个月。我们认为,再融资新规的出台有利于进一步提高直接融资的比重,精简优化再融资发行条件,提振市场情绪。长期来看,有利于改善资本市场再融资环境,推动科技领域的并购重组与产业升级。
重点子板块推荐:金融科技、云计算、医疗信息化、信创产业等。
1)云计算:中美云计算产业代差长达 3-5年,美国云计算巨头高成长验证云化模式是未来 it 产业发展的必然趋势,建议重点关注浪潮信息(000977)、宝信软件(600845)、深信服(300454)、用友网络(600588)。2)金融科技:
新技术如 ai、区块链对传统金融行业的经营模式进行颠覆,金融科技企业呈现超高速增长,建议重点关注恒生电子(600570)、长亮科技(300348)、同花顺(300033)。3)医疗信息化:受益于国家政策驱动,医疗信息化需求将持续放量,建议重点关注创业慧康(300451)、卫宁健康(300253)。4)信创产业:受益于自主可控的国家战略需求,国内将催生对于诸如国产芯片、网络信息安全等领域的大量需求,建议重点关注恒为科技(603496)、中新赛克(002912)。
风险提示:宏观市场环境的不确定性、行业政策落地进展不及预期、企业 it资本支出减少的风险等。

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