深圳一般纳税人公司转让办理机构优助力靠谱
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公司转让前需注意的事项:
1、检查公司是否存在债务 公司转让中最需要注意的不是转让方而是承接方,承接方在收购一个公司的时候一定要先考虑该公司的账目问题,找有资质的代理记账公司专员,仔细检查公司账目,看看转让的公司是否有潜在的债务。
2、检查公司以前经营状况 转让公司以前是否是合法经营,在经营过程中是否有违法犯罪的活动,在工商局档案中是否有不良记录。
3、年检是否每年都按时参加 年检是国家工商机关检查企业是否合法经营的重要手段,每年必须要检查的重要手段,每年必须要在规定的时间内参加的,如果没有按时参加,那么企业会被记录在案,企业信誉下降,同时还会受到处罚规定。
4、查看公司审计报告 公司是否是垫资注册公司,公司的注册资金是否出资到位?是否有抽逃资金的现象,公司账目是否合法等等,这都是必须的,避免在过程中带来不必要的麻烦。
常见的收购可分为两类:一对一交易和公开竞标交易。前者指的是标的卖方仅与单个潜在买方进行接触、谈判以及交易对价的确定;而后者指卖方与数个、甚至数十个潜在买方同时进行接触、谈判,通过多轮投标逐次筛选最优买方,其流程复杂、充满多方博弈,值得玩味。
一般来讲,在公开竞标交易中,卖方及其财务顾问会设计两轮投标以筛选众多的买方,而在第1轮投标之前,卖方还会引导买方初步了解标的并与之签署保密协议。因此,从收购方(即买方)的角度看,收购流程一般分为5大部分。
1 准备阶段 一笔收购经常以收到初步推介材料(teaser)为起点。初步推介材料一般由卖方财务顾问基于标的业务情况、财务信息进行起草,信息量小但分发给众多的潜在收购方,以达到告知出售意愿、吸引有意向的投 资者跟进的目的。
而作为买方,如果对收到的材料感兴趣,则通常会 (1)组建内部的项目工作小组,委任中介机构,(2)确立内部沟通和决策机制,(3)初步研究与评估交易战略意义与可行性。
2 首轮投标 流程文件是由卖方及其财务顾问制定的,旨在设计一个高效、最 大化竞争气氛(maximize competitiveness)的交易流程。买方可以在流程文件中找到各个交易节点,比如首轮投标的截止日期。而信息备忘录则提供比初步信函更加充分的信息,包括 (1)将用于估值的历史财务数据和管理层预测,(2)标的投 资亮点、商业模式、增长驱动因素,(3)股权架构,(4)管理层简历和组织架构,(5)标的市场份额与行业发展趋势等。此时,买方参考流程文件和信息备忘录中的信息,建立估值模型对标的进行初步估值。估值过程一般包括建立现金流折现模型、参照可比交易、可比上市公司的ev/ebitda与p/e倍数进行估值,这个过程繁琐却又不可或缺、带有主观性却又具备行业公认的标准。
3 第二轮投标 在第二轮投标中,卖方会集中精力与少数经筛选的买方(一般3~5个)进行沟通,提供更多信息以增强买方信心的同时,也借机升级竞争气氛,推进交易进程。 第二轮投标的重头戏之一就是尽职调 查。
4 最终谈判及签署
当卖方筛选出报价最 高(且修改意见合理)的买方后,双方随即进入最终谈判环节,磋商最终交易条款。而其他买方则沦为“备胎”。卖方此时往往不会通知这些“备胎”,告诉他们未被选中。这是由于磋商环节仍有风险,双方随时可能因某些重要条款而谈判破裂。所以,这些可怜的买方也就进入了漫长的等待期。
虽然交易对价已经基本确定,但此时的谈判往往更加惊心动魄、好戏迭出。“如何在避免谈判破裂的前提下,最 大化自己的权利并最 小化自己所承担的风险呢?”期望管理、分清主次、以退为进,有时能扭转乾坤、化被动为主动。这里需要的不仅是财务法务知识与对标的的深刻理解,更需要对己方和对方情绪的识别和管理能力。
随着双方谈判的进行,董事会、投委会等内部批准程序也履行完毕,双方进入交易文件签署环节(signing)。在双方律师的见证下,买方与卖方负责人签署交易文件,标志着收购正式由法律文件所约束,双方均有义务促成最终的股权交割。
5 审批与交割 然而签署交易文件并不是收购的终点,从签署到交割短则数月,长则一两年。而很多前期谈判非常顺利的交易,却最终死在了审批环节上。 首先是股东大会批准交易,如果交易涉及上市公司的话,上市公司董事会有权签署附条件生效的协议,却无权决定交易最终是否进行。交易金额达到一定门槛后,交易须经股东大会批准才能继续进行。
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