截至今年8月末，深圳普惠口径下的小微企业贷款余额已达4610亿元，同比增长29.3%。这些小微贷款是如何被投放出去的？
深圳90%以上的企业是小微企业。究其原因，一是，近期，支持小微金融政策密集落地。
9月30日上午，中国人民银行深圳市中心支行与深圳市金融办、深圳银监局、深圳证监局、深圳保监局共同召开深化小微企业金融服务工作会。央行深圳中心支行行长邢毓静表示，要在“几家抬”思路的基础上，努力打造切合特区实际、具有深圳特色的、商业可持续的小微企业金融服务长效机制。
近日，中国人民银行深圳中心支行联合市金融办、深圳银监局、深圳证监局、深圳保监局联合出台了《关于进一步改进小微企业金融服务的意见》，督促引导金融机构将更多资金投向小微企业等经济社会重点领域和薄弱环节。
其中，继7月推出“微票通”业务之后，央行深圳中心支行推出“绿票通”业务。设立首批规模10亿元的“绿票通”专项再贴现额度，对由央行深圳中心支行、深圳绿金委共同审定的“绿色企业名录”内的企业优先办理再贴现业务。截至9月29日，已发布五批“微票通”试点白名单企业名录，金额突破12亿。未来将推出“科票通”，支持科技型小微企业发展。今年9月，中国人民银行数字货币研究所与深圳中支联合推出湾区贸易金融区块链平台，可进行包括应收账款贸易融资等多种场景的贸易融资活动。此外，在规模高达661亿元的国家融资担保基金成立后，深圳市政府将出资设立30亿元的政策性融资担保基金和20亿元的中小微企业贷款风险补偿资金池。
二是，多家金融机构利用金融科技的投入，接入工商信息、国税信息、征信信息等平台数据资源，或针对具体场景，对小微企业设计贷款模型，进入小企业的生态圈，一定程度上实现了对数量众多的小微企业的线上触达。
定向降准+减税下，小微融资利率下调
“去年末到今年上半年，我们感觉企业融资环境比前两年明显紧张，利率比去年抬升了20-30bp，银行信贷额度也紧俏，6月以后，利率才恢复到去年水平。”9月30日，从事新能源汽车电池配件制造的深圳百嘉达公司负责人表示。
企业融资压力减轻，与定向降准等货币政策、小微借贷免收利息税、企业融资风险补偿机制建立、监管政策等有关。
央行深圳中心支行相关人士表示，央行票据再贴现利率为2.25%。在制度设计上，“微票通”试点采用白名单制度，“绿票通”试点采用“双白名单”，首先筛选绿色信贷占比1%以上的银行名单，目前已有29家金融机构符合1%要求；然后，由承办银行推荐客户，完成尽职调查后，形成“绿票通”企业白名单。
建设银行深圳分行小企业业务部副总经理丁勇刚表示，国有大行充分运用人民银行、财政部等部委出台的支持小微企业的政策措施，降低小微企业贷款利率。该分行存量与新增的小微贷款利率均已下调，小微信贷主要品种“云快贷”的融资利率已从去年的7.55%降低到6.26%，信用类贷款的利率也随之降低。该分行今年新增信贷额度中，小微信贷额度占对公贷款的一半以上。
平安银行深圳分行小企业管理部总经理易海沨表示，小微融资的变化有三点，一是银行从“不敢贷”走向“敢贷”，“我们参加了深圳市五轮关于风险补偿池的讨论，500万以内的小微贷款若出现不良，将得到40%的补偿”；二是，小微额度从“规模紧”到“额度充足”，在平安向大零售转型的情况下，由于央行给予mpa考核调整、发行abs、定向发行面向小微mlf等便利支持，银行对小微融资额度充足。
易海沨表示，小微金融从“不赚钱”到“有盈利”，之前由于小微企业信息不对称、贷款成本高、银行从事小微信贷损失率较高。随着央行对小微企业定向降准，财政部减免小微企业利息税政策落地，“放1000亿贷款，可以节省3000多万利息税。小微不良高，可以通过利息税得到补偿。”此外，政府信息公开程度提高，银行与税务局合作利用企业纳税信息，使得运营成本得到极大降低。
招商银行深圳分行零售信贷部副总经理高为群表示，该分行层面已经成立普惠金融中心，设立17个小微团队，有200多客户经理。2018年，招行改造了零售信贷服务中心，可以为客户的贷前、贷中、贷后提供一站式服务。
北京银行深圳分行相关人士表示，已在分行成立了中小企业事业部，同时设立中小企业审批中心，开辟普惠金融绿色审批通道。分行层面也设立信贷工厂，主要处理批量化、标准化小微业务，将风险嵌入营销。
2018年以来，深圳多家银行小微融资快速增长。截至2018年8月末，建设银行深圳分行的法人小微企业贷款余额719亿元，比年初新增64亿元，贷款客户数24116户，比年初新增9318户。小微企业贷款余额新增在深圳的四大行占比65.75%，贷款户数新增在深圳的四大行占比92.96%。
深入小微场景
解决小微企业在台账不规范、信息数据缺乏情况下产生的融资需求，银行的作法，是将小微企业置于具体的融资场景中。
丁勇刚表示，该分行针对具体场景，对小微企业设计贷款模型。如，该行与海关合作“关税贷”，与烟草公司合作“烟草贷”，与社保局合作“医保贷”。
易海沨表示，以前做小微的思路是通过商圈找到客户，现在的做法是找到小微企业的“联接器”。该分行已经建立包括出口服务类、跨境/境内电商、物流服务类、供应链/产业链、数据服务等在内等100多项平台，并参与了深圳市创业创新金融服务平台。比如，深圳市退税需求多，预计2018年退税1000亿元，供应链公司资金压力比较大。因此，该行与第三方机构合作，准备推出出口退税融资。
“每个小企业有自己的生态圈。例如，出口小微企业之前找报关行通过完成进出口手续，当前已转为通过出口服务平台完成线上一站式服务，服务平台将企业经营习惯数据化、可视化，银行可以分析数据，更加理解企业，从而跳开小微融资‘强担保’的要求”，易海沨表示，该分行小微客户户均余额30万，大部分为小微业主、产业链末端的长尾客群，特别是没有深圳户籍、房产的小微客群。股份制银行在小微的抵押信贷上没有太大优势，大部分客户没有抵押，该行信用贷款占比40%以上。
此外，针对科技型小微企业，金融机构开始将知识产权等纳入抵质押物范围。
北京银行深圳分行相关人士表示，截至2017年末，深圳市国家高新技术企业总量达1.1万家，占整个广东省的49%，位居全国第二，科技型企业是深圳经济的重要载体，小微企业主要靠创新和技术获得发展，属“轻资产”型，在银行融资过程中往往面临抵押物不足的情况。央行深圳中心支行、深圳市知识产权局与该分行等共同座谈探讨如何推动知识质押融资业务的开展。该分行与深圳市知识产权局推出知识产权质押融资产品“深智贷”，企业可以通过知识产权质押模式获得融资。如，中建钢构有限公司将持有的133项专利质押给北京银行深圳分行，获批综合授信12亿元。截至2018年6月末，知识产权质押融资业务累计授信金额近14亿元。深圳市2017年总计近42亿元专利质押融资登记金额中，北京银行深圳分行业务占比超30%。
以fintech手段破局融资难
“要发挥深圳优势，切实加大金融科技的投入，以创新方法破解小微企业融资难题，”邢毓静表示，中小企业融资难是世界性难题，应深入做好调查研究工作，真正摸清小微企业的有效贷款需求，掌握信贷资金使用情况，摸索出更多、更有效的小微金融服务手段。
丁勇刚表示，传统上，银行的小微融资通过保理等方式融资，该行基于金融科技，打造了交易云贷，把核心企业上下游打通，从事供应链融资。该分行已对接深圳市工商信息、国税信息、征信信息等外部平台数据资源，为小微企业打造批量融资模式。如，基于企业纳税数据信息，结合客户结算、金融资产数据，推动“云税贷”产品。目前分行已为5万户小微企业提供100亿元的预授信额度，户均20万元；又如运用数据分析、筛选和交叉验证，提高风险预警与反欺诈能力，开展集中贷后管理。
“不再强调企业财务报表和流水表现，而是更多关注第三方渠道获得的企业经营数据，利用数据建模，”易海沨说，另外，大量小微企业用款期限仅两三个月，该行“kyb中小企业征信数据贷”采用按天计息，日息为万分之3.3，实际平均用款时间50多天，实际资金成本不足2%。
多家银行开始使用app等移动端为小微等企业客户提供融资。
今年8月，建行推出“惠懂你”app，整合小微普惠业务，小微企业可在app上进行额度测算，嵌入人脸识别等技术，可以在app预约企业法人户开户。app将作为获客渠道，未来存量客户也放在app上面。
招商银行深圳分行小企业金融部总经理林峰表示，招行已经上线了企业app，包括支付结算、票据管家(含在线贴现)等功能及各种云服务。下一步，招商银行企业app将开放身份认证、数字证书、在线签约、支付转账等上百个api接口，打造“无界银行”，企业在各类第三方移动app中可唤起招行企业app，实现资金核验、支付确认、资金清算与查询对账等无缝衔接。他表示，大企业融资往往在pc电脑上操作，而小企业由于人员结构和业务均较为简单，企业主在手机app上操作就可以基本满足需求，企业app将给小企业群体带来极大便利。
“政府正在开放很多数据给机构。银行进行一定的数据分析后，可以挑选符合现有标准的风控客户。”林峰表示，该行可根据纳税、流水等情况测算额度，发放标准化信用类信贷产品；如果企业有更高额度需求，则可通过补充抵押、增加担保等方式提高授信额度。林峰表示，该行对客户实行分层管理，对于具有高成长性的优质企业，该行可通过千鹰展翼计划，采取招银国际投资或推荐合作pe机构投资+银行贷款等方式，提供股权+债权融资支持。
此外，招行深圳分行已立项开展小企业泛金融服务平台fintech项目研发，一期项目已结项，并完成了与深圳税务局的数据对接。一期项目从交易、结算、代扣代缴等数据维度，对3万户高频交易客户及2000多户存量授信客户分析，挖掘了1万余户白名单目标客户。项目第二期将推进线上融资系统开发和流程建设，提升贷款线上化水平。
小微风控看连续数据
深圳多家银行反馈称，当地分行的小微业务不良率较低。对于小微企业融资的风控，各家银行策略不一。
“之前，银行吃过完全看企业结算数据的亏。现在，风控要看企业流水、老板在银行的aum(个人金融总资产)值，而且要看连续的数据，排除疑似有问题的企业，”丁勇刚坦陈。
丁勇刚表示，该分行小微不良率0.6%，原因在于：一是，在客户选择上，该行运用互联网技术，获取企业和个人征信，对贷后资金进行大数据监控。每月系统会“跑”一轮企业数据，客户经理会对疑似问题企业进行现场风险排查；二是，随着社会诚信惩戒机制的建立，该行要求个人、企业作为共同借款人。
在此情况下，该分行拟在云快贷3年到期后，拟对经营良好、无不良记录的优质小微企业开展无还本续贷，预计续贷率将达到80%-90%。
易海沨表示，在风控上，该行一是通过资产结构把握风险，小微信贷中60%有抵押和担保，属于安全类资产，只有40%为信用类贷款。二是通过大数据掌握信贷全流程。未来将关注深圳重点支持的行业，对负债较多、与经济周期关联度比较高、政策不支持等行业谨慎进入。
截至2018年8月末，深圳市小微企业人民币贷款余额5292亿元，同比增长24.3%，远高于同期大型企业和中型企业贷款同比增速；小微金融下沉，普惠口径(包括单户授信500万元以下的小型和微型企业贷款以及个体工商户、小微企业主经营性贷款)的小微企业贷款余额4610亿元，同比增长29.3%，较整体贷款增速高出12.4个百分点。
（来源：21世纪经济报道）